¿Por qué las hipotecas en España caen un 3,5% y el interés supera el 3% por primera vez en 18 meses?

El mercado hipotecario español ha registrado su mayor caída en dos años. Este descenso, el más acusado desde junio de 2024, coincide con la subida de tipos del Banco Central Europeo (BCE) y con un tipo de interés medio que supera por primera vez en 18 meses el 3%.

Los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE) revelan un frenazo en la concesión de hipotecas que contrasta con el crecimiento del 10,8% interanual registrado en junio. El INE, organismo público encargado de recopilar y difundir estadísticas oficiales en España, ha confirmado que, aunque el número de préstamos en julio sigue siendo elevado —el segundo mayor para un séptimo mes en 16 años—, la tendencia apunta a una desaceleración clara. En mayo ya se había registrado un leve descenso del 0,1%, y aunque junio mostró una recuperación, julio ha vuelto a terreno negativo.

El endurecimiento de la política monetaria del BCE es la principal causa. El organismo, presidido por Christine Lagarde, subió los tipos de interés en 0,25 puntos en junio para frenar la inflación en la eurozona, agravada por la guerra en Irán y el encarecimiento de la energía. Esta medida, repetida en septiembre, ha encarecido el coste de financiación, lo que se refleja en el tipo de interés medio de las hipotecas, que en julio alcanzó el 3,01%.

El importe medio de los préstamos también ha batido récords: 180.785 euros, un 10,9% más que en julio de 2023. Esta cifra, la más alta de la serie histórica, muestra cómo los compradores están asumiendo créditos más elevados en un contexto de precios al alza en el mercado inmobiliario. Además, las hipotecas a tipo fijo siguen siendo mayoritarias, representando el 62,3% del total, con un interés medio del 3,03%, frente al 2,97% de las variables.

¿Dónde se firman más hipotecas y qué comunidades autónomas lideran el descenso?

Cataluña, Andalucía, Madrid y la Comunidad Valenciana concentraron más del 80% de las hipotecas firmadas en julio, con 11.169, 10.642, 7.480 y 6.960 préstamos, respectivamente. Sin embargo, no todas las regiones siguen la misma tendencia.

Mientras Baleares (+8,6%), Asturias (+8,1%) y Galicia (+7,1%) registraron crecimientos, Cantabria (-26,9%), Aragón (-20,5%) y La Rioja (-19,7%) sufrieron las caídas más pronunciadas.

La compraventa de viviendas también refleja esta desaceleración. En los siete primeros meses del año se vendieron 408.881 viviendas, un 3% menos que en el mismo periodo de 2023. Aunque la firma de hipotecas ha aguantado mejor (+5,4% en el acumulado anual), el descenso de julio sugiere un cambio de ciclo en el sector.

El BCE ha dejado claro que su prioridad es controlar la inflación, lo que podría traducirse en nuevas subidas de tipos. Mientras tanto, el mercado inmobiliario se prepara para un otoño con menos operaciones y más cautela.

Además, el Ministerio de Asuntos Económicos (no mencionado en fuente) ha puesto en marcha herramientas como el Comparador de Hipotecas, disponible en su web oficial, que permite a los usuarios analizar las diferentes opciones del mercado y elegir la que mejor se adapte a sus necesidades. También es recomendable consultar los informes trimestrales del Banco de España sobre tipos de interés y condiciones de financiación, que ofrecen una visión detallada de la evolución del mercado.

«La inflación sigue siendo una amenaza para la estabilidad económica, y el BCE actuará con determinación para mantenerla bajo control.»

Christine Lagarde·presidenta del Banco Central Europeo

En los próximos meses, el mercado hipotecario español podría seguir mostrando signos de desaceleración si el BCE mantiene su política de tipos altos. Los consumidores deberán estar atentos a las decisiones del organismo europeo, que se reúne periódicamente para evaluar la situación económica y ajustar su estrategia. Mientras tanto, las entidades financieras podrían endurecer aún más los requisitos para la concesión de préstamos, lo que podría reducir aún más el número de operaciones.

Para quienes ya tienen una hipoteca, especialmente a tipo variable, es importante revisar las condiciones del préstamo y considerar la posibilidad de cambiar a un tipo fijo si las previsiones apuntan a nuevas subidas de tipos. En cualquier caso, el mercado inmobiliario español afronta un periodo de incertidumbre que podría extenderse hasta que la inflación se estabilice y el BCE decida relajar su política monetaria.